Согласно Конституции, принятой 30 июля 1980, Вануату – парламентская республика. Глава государства – президент, избирается парламентом сроком на пять лет. Первым президентом республики стал Ати Джордж Сокоман-Калькоа.
Законодательная власть принадлежит однопалатному парламенту – Национальному собранию, состоящему из 52 членов и избираемому населением сроком на четыре года. Избирательным правом наделены все граждане, достигшие 18-летнего возраста.
Исполнительная власть осуществляется правительством во главе с премьер-министром, который избирается парламентом из числа депутатов. Состав кабинета министров назначается премьер-министром также из членов Национального собрания.
Жан-Мари Лейе был избран 2 марта 1994 и находился на посту до 2 марта 1999. Ему на смену пришел Джон Бани, который был президентом страны с 25 марта 1999, а Эдвард Натапеи в апреле 2001 – премьер-министром. В марте 2004 президентом стал Роджер Абиут.
Высшая инстанция судебной системы – Верховный суд. Его председатель назначается президентом страны после консультации с премьер-министром и лидером оппозиции, а три судьи – по рекомендации Юридической комиссии.
В стране разрешена деятельность политических партий и объединений. В парламенте преобладают представители старейшей Партии Вануаку (преемницы Национальной партии Новых Гебрид), Союза умеренных партий, Национальной объединенной партии, Меланезийской прогрессивной партии. Действуют пять отраслевых профсоюзов, которые входят в Совет профсоюзов Вануату.